000			01913 a2200145 4500
035			_a(janium)217650
005			20221115205436.0
998			_aHEM3 _b20091012 _cHEM3 _d20091012 _zjanium
008			091012e2004 mx |||p r 0 b|spaod
100	1		_aGray, Dale
245	1	0	_aModelo de factores para pruebas de tensión con un modelo de derechos contingentes del sistema bancario chileno
520			_aEste trabajo utiliza las herramientas del análisis de derechos contingentes (Contingent Claims Analysis, CCA) desarrolladas en las finanzas para estimar el riesgo de los bancos. La base de la metodología CCA es la estimación de la probabilidad de que una entidad (en nuestro caso, bancos, pero también empresas y hasta gobiernos) incumpliese sus obligaciones. Otras mediciones incluyen la pérdida esperada para los tenedores de la deuda del banco, así como una medición de la fragilidad financiera del banco basada en la magnitud, medida en desviaciones estándar del rendimiento sobre activos, en que los activos del banco superan sus pasivos. La CCA es muy utilizada por analistas financieros tales como Moody's-KMV para estimar la calidad crediticia de empresas, y está altamente correlacionada con las calificaciones asignadas por tales agencias y con las probabilidades históricas de incumplimiento. 1 El trabajo evalúa el impacto de choques de magnitud similar a los observados en Chile a lo largo de los últimos 10 años sobre las mediciones de riesgo para los bancos de la muestra, revelando que el riesgo de los bancos chilenos ha caído hasta niveles históricamente bajos, y que aún frente a choques de magnitud similar a los observados en períodos recientes de turbulencias financieras, no parece probable que los bancos alcancen los altos niveles de riesgo asociados con la crisis financiera de 1998.
700	1		_aWalsh, James P.
773	0		_tMonetaria _g31, 4 (oct-dic. 2008), 513-558
999			_c216106 _d216106