000			01489 a2200133 4500
035			_a(janium)191593
005			20221115025124.0
998			_aHEM3 _b20080306 _zjanium
008			080306e2005 mx |||p r 0 b|spaod
100	1		_aFuentes San Martín, J. Rodrigo ; _bZurita Lillo, Salvador
245	1	3	_aLa prima por riesgo de las acciones en mercados emergentes : _bel caso de Chile
520			_aLa Prima por Riesgo de las Acciones (ERP, por sus siglas en inglés) se define como la diferencia entre el retorno o rendimiento esperado de las acciones comunes y los retornos de los títulos gubernamentales; por ejemplo, en Estados Unidos es práctica común computarlo con base en una letra de la Tesorería a un mes, o el bono de la Tesorería a 20 años. Esta es una definición general, pero en la práctica es importante distinguir entre los pronósticos condicionales a corto plazo de la prima de la acción, y las estimaciones del promedio incondicional (véase Constantinides, 2002). Las estimaciones condicionales se basan en las pruebas de que la relación dividendo/precio y precio/ganancia pronostican los retornos agregados de las acciones; mientras que si la prima de las acciones es un proceso estacionario, el promedio histórico de largo plazo es un estimador insesgado de la prima incondicional de las acciones. Nuestro interés en este documento se centra en la prima incondicional y a largo plazo de las acciones.
773	0		_tMonetaria _g28, 3 (jul-sep. 2005), 223-254
999			_c190549 _d190549