El modelo de corrección de error del vector Ml : algunas extensiones y aplicaciones

El modelo utilizado en este trabajo es uno de corrección de error de vector M1 (VECM), que podría ser descrito como algo que yace en alguna parte a mitad de la línea continua y del extremo puramente empírico. En el centro de este modelo se halla una función de demanda monetaria a largo plazo. Se han hecho varias extensiones al modelo básico que Hendry (1995) presentó, para agregar más teoría (o estructura), a fin de hacerlo más útil en la conducción de análisis contra-factuales: es decir, para preguntar "y qué si" y otros interrogantes de este género. Se proveen algunos antecedentes y dan un contexto para el M1 VECM y discuten los cambios hechos al modelo original de Hendry. Se detalla por qué el M1 bruto ya no debe ser la medida preferida del dinero en sentido estricto para el VECM y esboza como se construye el M, ajustado, que es la medida preferida. Además se comenta la identificación de los choques políticos en el VECM, se establece el marco para el uso de información a partir de modelos para dar información sobre política de información y se ofrece cierta orientación para trabajos futuros.