Measuring Dependence in Financial Crisis. A Copula Approach for Mexico and Brazil
Subject(s): Summary: Este trabajo estudia la dependencia de los mercados financieros de México y Brasil a través de un método que ha demostrado mejores resultados, junto con la caracterización de la no linealidad y la dependencia asintótica, que el uso de análisis de correlación simple: el enfoque de la cópula. Mediante la utilización de rendimientos semanales del IPYC y del IBOV desde enero de 1975 hasta noviembre de 2010 se compararon los resultados de los métodos numéricos que calculan la Tau de Kendall en tres tipos de cópulas: las cópulas bidimensionales Gaussiana, de Gumbel y de Clayton. Además, se emplearon diferentes periodos de estudio con el fin de encontrar evidencias de cambios en las estructuras de dependencia durante las crisis financieras, como la que se presentó en 2008. Este documento señala que la estructura de dependencia entre los mercados de referencia se fortaleció después de la crisis financiera de 2008.Item type | Current library | Collection | Call number | Materials specified | Status | Date due | Barcode |
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Analítica | Biblioteca Legislativa | Hemeroteca | Available | 464045 |
Este trabajo estudia la dependencia de los mercados financieros de México y Brasil a través de un método que ha demostrado mejores resultados, junto con la caracterización de la no linealidad y la dependencia asintótica, que el uso de análisis de correlación simple: el enfoque de la cópula. Mediante la utilización de rendimientos semanales del IPYC y del IBOV desde enero de 1975 hasta noviembre de 2010 se compararon los resultados de los métodos numéricos que calculan la Tau de Kendall en tres tipos de cópulas: las cópulas bidimensionales Gaussiana, de Gumbel y de Clayton. Además, se emplearon diferentes periodos de estudio con el fin de encontrar evidencias de cambios en las estructuras de dependencia durante las crisis financieras, como la que se presentó en 2008. Este documento señala que la estructura de dependencia entre los mercados de referencia se fortaleció después de la crisis financiera de 2008.
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