El concepto de exogeneidad en la econometría moderna

En años recientes se ha observado un creciente desencanto y esceptismo en torno al uso de los modelos econométricos (Hendry, 1993 y Leamer, 1983). Entre las críticas a los modelos econométricos se destacan las que señalan la arbitrariedad en la especificación utilizada, en la selección de variables predeterminadas y la conocida crítica de Lucas sobre la carencia de confiabilidad en el valor de los parámetros ante modificaciones de política económica (Lucas, 1976 y Sargent, 1981). La econometría moderna dispone de diversos argumentos y pruebas estadísiticas que permiten resolver los problemas de la relativa arbitrariedad de las formas de especificación, de la selección de las variables exógenas y de la crítica de Lucas. El concepto de exogeneidad es el instrumento que utiliza la econometría moderna para enfrentar los problemas antes mencionados. El cumplimiento de las condiciones de exogeneidad en un modelo econométrico permite realizar inferencias estadísticas válidas y obtener proyecciones y simulaciones de política económica adecuadas. Asimismo, simplifica las estrategias de modelación econométrica y permite aislar las variables representativas de los fenómenos de interés. Por el contrario, el incumplimiento de los supuestos de exogeneidad conduce a realizar inferencias estadísticas ineficientes o inconsistentes y a la realización de pronósticos y simulaciones de política económica equivocados (Ericsson, 1994). En términos generales, una variable exógena es aquella que se determina por fuera del sistema analizado sin que ello implique perder información relevante con respecto al modelo construido (Hendry, 1995 y Engle, Hendry y Richard, 1983). Esta definición depende entonces cruicialmente de los parámetros de interés y de los propósitos del modelo en consideración. El objetivo de este ensayo es analizar las diferentes acepciones del concepto de exogeneidad y sus implicaciones en términos del uso apropiado de los métodos econométricos. Se incluyen, asimismo, las pruebas estadísiticas básicas para analizar estos conceptos en la economía aplicada. El ensayo se divide en cuatro secciones. En la primera se presenta el modelo probablístico donde se definen las diversas acepciones del concepto de exogeneidad. La segunda incluye los conceptos de cointegración . En la tercera se resumen las pruebas de exogeneidad. En la cuarta se incluyen algunos comentarios generales.