¿Qué información acerca de las tasas de interés spot futuras contiene la estructura temporal de tasas de interés en México?
Material type:
Article
In:
El trimestre económico 70, 278 (abr-jun. 2003), 343-369Summary: En este documento se examina la relación que existe entre las tasas de interés spot y la estructura temporal de tasas de interés (ETTI). El análisis se realiza mediante algunas pruebas derivadas de la hipótesis de expectativas racionales. Los resultados sugieren que la ETTI contiene cierta información respecto a la dirección de los movimientos futuros de las tasas de interés spot tanto de corto como de largo plazos. Ello, no obstante el rechazo que se obtiene de la hipótesis de expectativas racionales en las pruebas realizadas. Las estimaciones con modelos GARCH y GARCH-M parecen indicar que este resultado se relaciona con variaciones en las primas de riesgo asociadas a las tasas de interés.
En este documento se examina la relación que existe entre las tasas de interés spot y la estructura temporal de tasas de interés (ETTI). El análisis se realiza mediante algunas pruebas derivadas de la hipótesis de expectativas racionales. Los resultados sugieren que la ETTI contiene cierta información respecto a la dirección de los movimientos futuros de las tasas de interés spot tanto de corto como de largo plazos. Ello, no obstante el rechazo que se obtiene de la hipótesis de expectativas racionales en las pruebas realizadas. Las estimaciones con modelos GARCH y GARCH-M parecen indicar que este resultado se relaciona con variaciones en las primas de riesgo asociadas a las tasas de interés.
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