Evidencia e implicaciones del fenómeno Hurst en el mercado de capitales
Material type:
Article
In:
GACETA de economía 8, 15 (2002), 117-152Summary: El objetivo de este trabajo es revisar la controversia existente en cuanto a la validez de la Hipótesis de los Mercados Eficientes, probando la existencia de memoria de largo plazo en el mercado de capitales. Para hacer esto se desarrolla una teoría basada en la geometría fractal que amplía el entendimiento de las dinámicas que siguen los precios en el mercado de capitales. Se desarrollan las bases de un nuevo paradigma financiero que permite incorporar a la teoría la verdadera complejidad que se encuentra detrás de los mercados de capitales. Es decir, se intentará ampliar los modelos de la actual teoría de tal manera que el nuevo paradigma incluya, como caso particular, el paradigma actual junto con sus modelos.
El objetivo de este trabajo es revisar la controversia existente en cuanto a la validez de la Hipótesis de los Mercados Eficientes, probando la existencia de memoria de largo plazo en el mercado de capitales. Para hacer esto se desarrolla una teoría basada en la geometría fractal que amplía el entendimiento de las dinámicas que siguen los precios en el mercado de capitales. Se desarrollan las bases de un nuevo paradigma financiero que permite incorporar a la teoría la verdadera complejidad que se encuentra detrás de los mercados de capitales. Es decir, se intentará ampliar los modelos de la actual teoría de tal manera que el nuevo paradigma incluya, como caso particular, el paradigma actual junto con sus modelos.
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