Determinants of the Venezuelan banking crisis of the mid-1990s : an event history analysis / Alicia García Herrero

Este trabajo utiliza un análisis de historia de eventos para evaluar empíricamente qué variables macroeconómicas y bancarias pueden explicar las quiebras bancarias que se produjeron durante la crisis de la segunda mitad de la década de 1990 en Venezuela. Una baja rentabilidad, medida por el margen financiero neto, y el escaso crecimiento económico resultan significativos en aumentar la probabilidad de quiebra bancaria. Otros indicadores útiles, para algunas especificaciones del modelo, son el porcentaje de activos impagados y el de activos improductivos respecto a los recursos propios, que aumentan la probabilidad de crisis. Por el contrario, una proporción elevada de activos líquidos reduce la probabilidad de quiebra en algunos casos, mientras que tipos de interés altos sobre depósitos la aumentan. Aunque este último resultado podría hacer pensar que la política monetaria en Venezuela fue excesivamente restrictiva antes de la crisis, no existe evidencia que lo confirme en el caso de otras variables clave como los tipos de interés reales sobre préstamos y, más aún, el crecimiento de la masa monetaria en términos reales.