Riesgos y rendimientos de los fondos de inversión en México / Antonio J. Rodríguez

Este trabajo presenta una breve reseña de la industria de fondos de inversión en México y una evaluación de los riesgos y rendimientos de tales inversiones. En particular, se evalúan los resultados del manejo de fondos de inversión comunes para el periodo septiembre 1998 agosto 2003. A diferencia de otros reportes, este trabajo presentan estimaciones de rendimiento ajustadas por riesgo para inversiones en fondos comunes. Aunque se han reportado rendimientos promedios significativos para estas inversiones, comparadas con los resultados de la Bolsa, para el periodo 1995-1999, el artículo muestra evidencia de resultados mucho menos favorables para este tipo de inversión durante el periodo 1998-2003. Utilizando las conocidas técnicas de evaluación de inversiones, Sharpe, Treynor, y Jensen, encontramos que la mayoría de los fondos comunes tuvieron resultados inferiores a los de la Bolsa para el periodo 1998-2003. Es decir, inversiones de este tipo en promedio no añadieron valor a las carteras de los inversionistas en este sector financiero durante el periodo mencionado.