Modelling the Jamaican business cycle : a structural vector autoregressive approach
André D. Murray
Modelling the Jamaican business cycle : a structural vector autoregressive approach
Este documento pretende examinar los numerosos y complejos impulsos que mueven el ciclo de negocios jamaicano en sus impulsos estructurales medibles mediante un marco de autoregression de vector estructural (SVAR). El uso de vector autoregresion (VARs) como herramientas para la evaluación de políticas se convirtió en popular desde el trabajo de Sims (1980). A raíz de este documento, algunos autores como Sargent (1984) y Sims (1986) han debatido si VARs deberían utilizarse para el análisis de previsión o política. A pesar de que sus propiedades de previsión han sido generalmente aceptadas, hay algunas preguntas sobre el método de identificación apropiada para facilitar el análisis de la política de las estimaciones de parámetro o las funciones de respuesta de impulso. Hay esencialmente dos clases de métodos de identificación que se han utilizado para recuperar los parámetros estructurales de VARs. Un método, popularizado por Sims (1986), Bernanke (1986) y Blanchard y Diamond (1989, 1990), que impone restricciones a los parámetros estructurales basados en conocimientos teóricos a priori de las interacciones de las variables. El otro, desarrollado por Shapiro y Watson (1988) y Blanchard y Quah (1989), las restricciones de lugares a los multiplicadores de largo plazo en el sistema para lograr la identificación.
Modelling the Jamaican business cycle : a structural vector autoregressive approach
Este documento pretende examinar los numerosos y complejos impulsos que mueven el ciclo de negocios jamaicano en sus impulsos estructurales medibles mediante un marco de autoregression de vector estructural (SVAR). El uso de vector autoregresion (VARs) como herramientas para la evaluación de políticas se convirtió en popular desde el trabajo de Sims (1980). A raíz de este documento, algunos autores como Sargent (1984) y Sims (1986) han debatido si VARs deberían utilizarse para el análisis de previsión o política. A pesar de que sus propiedades de previsión han sido generalmente aceptadas, hay algunas preguntas sobre el método de identificación apropiada para facilitar el análisis de la política de las estimaciones de parámetro o las funciones de respuesta de impulso. Hay esencialmente dos clases de métodos de identificación que se han utilizado para recuperar los parámetros estructurales de VARs. Un método, popularizado por Sims (1986), Bernanke (1986) y Blanchard y Diamond (1989, 1990), que impone restricciones a los parámetros estructurales basados en conocimientos teóricos a priori de las interacciones de las variables. El otro, desarrollado por Shapiro y Watson (1988) y Blanchard y Quah (1989), las restricciones de lugares a los multiplicadores de largo plazo en el sistema para lograr la identificación.
