Risk aversion and debt maturity structure /
Fernández Ruiz, Jorge ; García Medina, Blanca Cecilia
Risk aversion and debt maturity structure / Jorge Fernández Ruiz, Blanca Cecilia García Medina
En este artículo estudiamos la relación entre la aversión al riesgo y la estructura de vencimiento de la deuda. En un modelo en que la selección adversa en los mercados financieros ocasiona que la deuda de corto plazo sea útil, permitimos que los deudores sean aversos al riesgo. Esto crea una tensión entre la reducción de los costos financieros esperados y el aumento en el riesgo, y permite que se analice el efecto de la aversión al riesgo en la estructura óptima de vencimiento de la deuda. Probamos que el porcentaje óptimo de deuda de largo plazo aumenta conforme se incrementa la aversión al riesgo.
AVERSION AL RIESGO
ESTRUCTURA DE VENCIMIENTO DE DEUDA
SELECCION ADVERSA
Risk aversion and debt maturity structure / Jorge Fernández Ruiz, Blanca Cecilia García Medina
En este artículo estudiamos la relación entre la aversión al riesgo y la estructura de vencimiento de la deuda. En un modelo en que la selección adversa en los mercados financieros ocasiona que la deuda de corto plazo sea útil, permitimos que los deudores sean aversos al riesgo. Esto crea una tensión entre la reducción de los costos financieros esperados y el aumento en el riesgo, y permite que se analice el efecto de la aversión al riesgo en la estructura óptima de vencimiento de la deuda. Probamos que el porcentaje óptimo de deuda de largo plazo aumenta conforme se incrementa la aversión al riesgo.
AVERSION AL RIESGO
ESTRUCTURA DE VENCIMIENTO DE DEUDA
SELECCION ADVERSA
